“Comment entrer en banques d’affaires ?”, par G.V.
Numéro spécial Finance-HQ ! Si vous avez toujours rêvé d’entrer en banques d’affaires, vous trouverez ici de précieuses informations pour augmenter vos chances de réussite, minutieusement collectés par un de nos lecteurs. Vous pouvez marquer la différence par rapport aux autres candidats. Applications on-line, tests numériques, entretiens téléphoniques, assessment centers, tout y est !
Quels seraient vos conseils pour réussir des entretiens pour travailler en finance de marchés ?
Lors de ma dernière année d’étudiant, je n’ai fait pas moins de 7 ou 8 Allers-retours Paris-Londres pour aller passer des entretiens (final rounds de Barclays Capital, Nomura, et Société Générale mais aussi 3 Allers-retours pour JPMorgan, des entretiens chez Bank of America ; des entretiens téléphoniques avec Royal Bank of Scotland ou Morgan Stanley).
J’aimerais insister par là sur le fait qu’il est très important de postuler à autant de graduates programs que possible. Ces processus étant longs, fastidieux et très élitistes, il serait dommage de ’snober’ de petites banques telles que Nomura ou RBC (surtout en cette année 2008 où il est très difficile de décrocher un graduate, summer ou off-cycle internship en raison de la conjoncture économique morose).
L’important est de mettre un pied en salle de marché, vous aurez tout le loisir de changer d’établissement si vous le souhaitez une fois que vous aurez fait vos preuves. Si les débuts sont laborieux, on finit par comprendre ce que les interviewers et RH attendent des candidats.
Les Applications on-line
Les applications sont en général formées de 3 parties :
- données personnelles (nom, prénom, adresse,…) + CV
- motivation
- test numérique (si vous franchissez l’étape de la motivation)
Tout d’abord, il est extrêmement important de bien soigner ces applications, une simple faute d’orthographe pouvant être rédhibitoire.
Dans la partie “motivation”, n’hésiter pas également à vous mettre en avant, à indiquer dans l’application tous les éléments qui vous permettront de vous distinguer des autres candidats :
- stages à l’étranger (les RH en sont particulièrement friands)
- précédents stages en finance (gros avantage des français par rapport aux anglais, ces derniers n’ayant en général pas d’expérience antérieure en finance)
- langues étrangères que vous parlez couramment (ce qui peut s’avérer très utile en vente/structuration)
- loisirs qui sortent un peu du commun.
Ne mentez pas sur vos notes : des relevés sont parfois demandés par certaines banques et les RH vous demanderont systématiquement les originaux de vos diplômes une fois que vous serez pris en graduate, summer ou simple stage.
Les tests numériques ne sont en général pas très difficiles. Il s’agit surtout d’être rapide : placez-vous dans un endroit calme, dans lequel vous ne risquez pas d’être dérangé. Vous n’aurez peut-être pas d’extraordinaires résultats les premières fois donc n’hésitez pas à commencer par les banques qui vous plaisent le moins et/ou celles dans lesquelles vous avez le moins de chances de rentrer. A vous de choisir votre stratégie. Les tests sont souvent les mêmes dans plusieurs banques et vous retomberez parfois sur les mêmes questions.
Les entretiens téléphoniques
Une fois les applications online réussies, le véritable premier tour d’entretiens consiste la plupart du temps en un entretien téléphonique (c’était le cas par exemple pour Barclays Capital, Société Générale, Nomura, JPMorgan, ou RBS par exemple). Ces entretiens sont menés par des recruteurs des ressources humaines, donc vous n’aurez normalement pas de questions techniques.
En général, si vous réussissez cet entretien, vous serez ensuite conviés à « l’Assessment Center », c’est-à-dire au dernier tour, sauf pour certaines banques pour lesquelles vous aurez parfois un tour intermédiaire.
Premièrement, avant l’entretien, assurez-vous que votre téléphone capte bien. Je me souviens encore d’un entretien téléphonique pour le graduate programme de la Société Générale avec un recruteur à Londres qui a été obligé de me rappeler 3 fois au cours de l’interview et, exaspéré, a fini par me demander de reporter l’entretien à une autre fois ! J’ai dû insister pour finir l’entretien et, par chance, nous n’avons plus été coupés…
Vous aurez fatalement des questions sur votre CV donc n’hésitez pas à avoir ce dernier à portée de main. De même, avant l’entretien, faites un petit travail préparatoire sur la banque en question : ses grandes forces, son histoire, ses concurrents, etc. Ca ne pourra que jouer en votre faveur.
A ce stade, vous aurez sans doute également des questions sur votre métier de prédilection (normalement, lors de l’application online, vous avez du spécifier si vous préfériez le trading, la vente ou la structuration mais aussi les dérivés actions, taux, crédit, commos ou FX). En toute logique, vous devriez être capable de vous débrouiller tout seul pour cette partie !
S’agissant de la vente, j’avais mis en avant les éléments suivants : métier plus varié que le trading: on est moins rivé à son écran qu’un trader, on travaille en étroite collaboration avec la recherche mais aussi les marketers, on est amené à rencontrer les clients, participer à des conférences ; on a une vue d’ensemble du marché contrairement à un trader qui en général traite un produit particulier sur un secteur donné (Telcos, Retailers, Utilities, Financials, Autos, Industrials…), le contact humain est plus important, etc.
Attendez vous également à des questions sur vous du type « donnez-moi un exemple d’un moment où vous avez travaillé en équipe » , « quelle est votre plus grande fierté ? », « donnez moi un exemple d’une situation durant laquelle vous avez été en désaccord avec d’autres individus et avez dû jouer les médiateurs »… Là encore, rien de très difficile mais cela suppose quand même d’avoir un minimum réfléchi à ce genre de questions.
Enfin, vous pourrez avoir des questions du type « citez moi un événement récent de l’actualité qui vous a marqué », « où voyez-vous l’industrie financière dans 10 ans ?», qui peuvent s’avérer déstabilisantes.
Les “Assessment Centers”
On arrive au plat principal ! C’est véritablement à cet instant que l’on se rend compte que tous les étudiants européens postulent : Bocconi, Oxbridge, London School of Economics, Warwick, St Gall et bien sûr une pléthore de français (HEC, ESSEC, ESCP-EAP, Centrale Pa, X, Mines Pa, ENST, ENPC, Supélec, Dauphine, Sorbonne et parfois des étudiants de l’EDHEC, EM Lyon…etc).
Certains Assessment Centers se déroulent sur 1 jour et demi ; c’était le cas de Barclays Capital (Canary Wharf) et Société Générale (Paris).
Dans ce cas, les candidats arrivent en fin d’après-midi et restent jusqu’au lendemain soir. Les candidats sont logés dans un grand hôtel (Hilton par exemple) et sont nourris. Votre voyage vers Londres vous est aussi remboursé par la banque (gardez vos billets !) Un petit conseil : prenez des billets de retour modifiables, car les entretiens du lendemain sont susceptibles de s’éterniser…
En général, la première soirée ne comporte pas d’entretiens mais il convient de rester sur ces gardes et de “networker” autant que possible avec les professionnels de la salle qui sont présents, car les étudiants sont tout de même évalués de façon informelle au cours de cette soirée. Vous aurez également le droit à une présentation de la partie Investment Bank de la banque (dans le cas de Société Générale, il s’agissait de Jean-Pierre Mustier) et la possibilité de discuter avec des sales, structureurs et traders.
Quand les Assessment Centers sont organisés dans les locaux de la banque ou à proximité, vous aurez peut-être la chance de visiter les salles de marché, ce qui est toujours sympa (Barclays Capital et Nomura).
Les présentations
Chez Barclays Capital, après un cocktail et avant le repas, tous les candidats se sont vus remettre un dossier d’une cinquantaine de pages, ainsi qu’un paperboard avec la consigne de plancher sur le dossier pendant une heure dans leur chambre, de coucher les principales idées sur le paperboard en vue de présenter son travail le lendemain. Ca met tout de suite dans l’ambiance ! Bizarrement, il s’agissait plus d’un exercice corporate que marché puisqu’il fallait au final décider si la Barclays devait ou non financer une entreprise minière dans un pays d’Afrique fictif à la situation géopolitique douteuse qui voulait racheter un de ses concurrents. Tout un programme !
Dans ce genre d’exercice, il est pratiquement impossible de lire le dossier en entier donc il convient de faire le tri entre les articles et les graphiques, et de ne retenir que ceux qui vous paraissent vraiment importants pour la problématique. Dans le cas du graduate programme de Société Générale, le sujet était donné en amont de l’assessment center et concernait une réorganisation interne sur laquelle il fallait donner son avis. Voici un extrait de l’e-mail original que j’ai conservé :
“SG CIB has recently introduced a new organisational structure designed to improve its performance. In a context of reorganisation in the banking sector, analyse the strategy and structure of SG CIB in comparison with its main competitors in Europe”.
Making the presentation;
You will be asked to make the presentation at some point during the interview. You must prepare for this presentation before the Assessment day, as there will be no formal preparation period included on the day.
Please bring any visual material in hard copy only (please don’t bring laptops). You will have access to flipcharts and/or whiteboards during the presentation itself.
Finding the information;
You may find information about this topic on the SG CIB website and we would recommend that you also research other relevant sources of information and data.”
Les entretiens de groupe
Ce sont généralement des réunions fictives au cours desquelles les candidats, évalués par 2 à 3 examinateurs, doivent arriver à un consensus au bout du temps imparti. Ces entretiens sont très courants dans les banques anglo-saxonnes donc attendez vous à avoir un exercice de ce type. La réunion peut consister à classer des éléments par ordre d’importance, à débattre sur un sujet donné, etc. Cet exercice permet de voir comment vous vous comporterez sur votre lieu de travail.
Je vous conseille de ne pas accaparez la conversation mais de ne pas paraître effacé non plus. Essayez d’intervenir quand vous pensez que vous allez faire progresser le débat, la réunion avec vos idées. Cet exercice n’est pas évident : il n’est pas toujours aisé de donner son avis lorsque l’on est entouré d’anglais qui monopolisent la conversation ! Vous pouvez aussi prendre place à côté du paperboard et noter les éléments essentiels de la réunion (le pouvoir du stylo!)
Les jeux de rôle
C’est selon moi la partie la plus difficile puisque l’on vous demande souvent de jouer le rôle d’un opérateur de salle (en général sales ou structureur) et de parvenir à faire un deal avec l’examinateur qui joue le rôle de l’investisseur.
Chez JPMorgan, c’était particulièrement éprouvant puisque je devais lire un dossier de 50 pages en 15 min sur une commodité X (un métal précieux si ma mémoire est bonne) produit dans un pays émergent qui avait tous les défauts du monde : risque géopolitique, guerre civile, existence d’une commodité Y qui avait les avantages de X sans les inconvénients, taux de change face au dollar pénalisant pour les exportations etc. Je devais ensuite vendre ce produit au téléphone à un investisseur (joué par un sales) qui se trouvait dans la pièce à côté. Le debriefing était particulièrement intéressant !
Les tests numériques
Certaines banques, non contentes de vous avoir déjà demandées de faire des tests numériques en ligne, vous testent à nouveau lors des Assessment Centers, sur ordinateur ou sur papier (Société Générale ou JPMorgan par exemple). Cela leur permet de vérifier que le résultat à ce test est en accord avec celui passé en ligne, les candidats pouvant toujours faire les tests à plusieurs chez eux.
Lors des entretiens individuels, vous aurez forcément le droit à des questions techniques (« comment réplique-t-on une option digitale ?», « tracez moi le graphe du thêta, gamma, en fonction de la maturité, du sous-jacent, etc. » ) mais aussi à des questions pour voir si vous suivez le marché (la valeur des principaux taux directeurs, des indices, les principales opérations de M&A sur l’année…etc.). Ces entretiens marathon (vous pouvez avoir plus de 10 entretiens à la suite) sont épuisants mais très formateurs : vous serez interrogés par des sales, des structureurs, des flow traders ainsi que des traders exotiques.
Un grand merci à G.V. pour son temps et ses précieux conseils, sans qui ce papier n’existerait pas. Face à la longue liste de questions susceptibles d’être posées en entretiens qui se présentait à nous, nous avons décidé de regrouper ces dernières dans une autre interview, ce afin de faciliter la lecture. Bonne chance à tous !
Tags: applications, assessment center, astuces, banques, Barclays Capital, conseils, cv, entretien, JPMorgan, tests
17 septembre 2008 à 17:43
Merci de partager ton experience pour cet article. C’est un sacré parcours du combattant mais ca doit etre tres formateur en soi.